La industria de los semiconductores va hacia el invierno profundo .......

Después de dos años de crecimiento récord, ahorala industria de los semiconductores esyendo al invierno profundo .......

 

Las subidas de los tipos de interés en Europa y Estados Unidos han arrastrado a la baja la demanda de materias primas, lo que ha desencadenado una crisis mundial de exceso de capacidad

y forzando cortes de producción debido a la caída de pedidos en todos los extremos de producción. Para el suministro de chips, no solo la fábrica de memoria original necesita aumentar la reducción de la producción, sino que también la tasa de utilización de la capacidad de las fábricas de obleas como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company y Semiconductor Manufacturing Company también está cayendo rápidamente. Toda la capacidad de producción de semiconductores está acelerando la contracción y recortando la producción. El envío de varias obleas en el extremo de la oferta está disminuyendo, y el equilibrio dinámico con la demanda del mercado eventualmente se alcanzará bajo el efecto de la reducción de la producción.

 

El impacto del inventario de almacenamiento upstream continúa digiriendo, el primer trimestre puede ser el punto más débil del año, con recursos upstream por debajo del costo en efectivo, la pérdida de la planta original se expandirá aún más. Sin embargo, para los fabricantes intermedios, después de medio año de ajuste de inventario, el inventario actual se ha reducido a un nivel razonable, diariamente para entrar y salir rápidamente, tasa de flujo de control de costos, como la forma de sobrevivir a la demanda limitada en el exterior. estación.

 
Aquí hay cinco factores clave que ayudarán a determinar qué tan largo y sinuoso es ese camino.
 
1. Ingresos decrecientes
 
Las empresas acaban de registrar el mejor año de su historia, alcanzando $ 595,7 mil millones en ingresos en 2022. Pero los números solo cuentan una parte de la historia. El mercado disminuyó en los cuatro trimestres. En los últimos tres meses, los ingresos cayeron un 9 por ciento a $ 132,4 mil millones, solo el 82 por ciento del récord de ingresos trimestrales de $ 161,1 mil millones del año anterior.

Para muchos, el declive no es una sorpresa. la creciente inestabilidad en todo el mundo y las crecientes tensiones políticas se suman a la incertidumbre. Esta tormenta perfecta significa que la gente ha dejado de comprar y las empresas están dominando sus presupuestos debido a las preocupaciones sobre lo que viene después.
 
Se espera que los desafíos de operar en este entorno posterior a la pandemia continúen en 2023. Se pronostica que los ingresos de semiconductores caerán un 8 por ciento año con año.
 
2. Gastos de capital reducidos
 
También se espera que el gasto de capital (CAPEX) de las empresas de semiconductores se reduzca en línea con la caída de los ingresos y el aumento de la incertidumbre. En 2022, CAPEX estuvo en su nivel más alto desde que comenzamos a rastrear los datos hace dos décadas. Las empresas habían invertido en nuevas instalaciones y equipos para satisfacer la demanda de productos. El CAPEX como proporción de los ingresos fue del 24,9 por ciento.
 
La tasa promedio de gasto en el mercado de semiconductores ha sido del 19,4 por ciento durante la mayor parte de los últimos 20 años. La excepción fue durante la pandemia, y antes de eso, durante la crisis financiera que comenzó en 2008. Luego, el CAPEX cayó bruscamente a un promedio de 16,7 por ciento, pero aumentó cuando los rápidos desarrollos tecnológicos expusieron la falta de inversión.

La estrecha relación entre los ingresos y el CAPEX significa que a medida que disminuyan los ingresos en 2023, se gastará un porcentaje menor en aumentar la capacidad. Esperamos que el gasto promedio se reduzca al 20 por ciento o menos.
 
3. Una caída en el precio de los componentes.
 
En la segunda mitad de 2022, el precio de los componentes clave, incluidos los procesadores y las memorias, se redujo drásticamente. Por ejemplo, la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) ha disminuido en un 40 por ciento en los últimos cuatro meses. Esperamos que la erosión de los precios afecte a otras categorías de productos de semiconductores en 2023. Sin embargo, las empresas deben tener en cuenta que esta es una industria cíclica, lo que significa que el mercado se recuperará.
 
4. Empresas que intentan estimular la demanda
 
Para contrarrestar la disminución en el gasto de los clientes, las empresas pueden tomar el asunto en sus propias manos para estimular la demanda de sus productos. A principios de este año, el fabricante de vehículos eléctricos (EV) Tesla comenzó a reducir los precios de sus automóviles, algunos hasta en un 20 por ciento. Ford también ha reducido el costo de sus vehículos Mustang Mach-E totalmente eléctricos en los Estados Unidos. Los automóviles, y los vehículos eléctricos en particular, son un segmento cada vez más importante para las empresas de semiconductores debido a la electrificación y la electrificación de los vehículos.
 
Estamos observando de cerca lo que puede suceder en otros segmentos este año. Los segmentos que podrían tener un impacto significativo y positivo en el mercado de semiconductores incluyen los teléfonos inteligentes. Han sido el mayor impulsor de la demanda en los últimos años debido a la cantidad de componentes necesarios para cada dispositivo. Si el mercado se recupera significativamente, podría cambiar las reglas del juego para las empresas de semiconductores.
 
También estamos observando los mercados de centros de datos y PC en busca de mejoras.
 
5. Países que impulsan sus economías con la ayuda de incentivos
 
El impulsor más importante de la demanda será cualquier acción que tomen los países para acelerar su recuperación de la pandemia. A fines del año pasado, China comenzó a reabrirse al mundo después de uno de los bloqueos más duros del mundo y ahora está reconstruyendo su economía.
 
Los gobiernos de todo el mundo también están dando un impulso a sus industrias de semiconductores, aunque por diferentes motivos. La Administración Biden-Harris está brindando más de $ 50 mil millones de apoyo para la investigación y el desarrollo de semiconductores, la fabricación y el desarrollo de la fuerza laboral. La Unión Europea está tomando medidas similares a través de su Ley Europea de Chips, y Taiwán y Japón han introducido sus propios paquetes de soporte.