La demanda de IA se destaca, mientras que la electrónica de consumo enfrenta los vientos en contra de los aranceles; 2H25 Temporada máxima en riesgo

La demanda de IA se destaca, mientras que la electrónica de consumo enfrenta los vientos en contra de los aranceles; 2H25 Temporada máxima en riesgo

El gobierno de los Estados Unidos planea imponer aranceles de represalia pronunciados a partir del 1 de agosto, incluido hasta el 30% en las importaciones de México, el 15% en la UE y del 15-36% en los centros tecnológicos clave en Asia como Japón, Corea del Sur, Tailandia y Malasia. Con el crecimiento del gasto del consumidor estadounidense revisado a solo 0.5% en Q1 - el más bajo desde la pandemia - tendente de tendencia señala que los efectos de la demanda cargada y el almacenamiento cargadas por delantero se están desvaneciendo. Esto arroja incertidumbre sobre la temporada tradicional -} a la escuela a la escuela en Q3, con el impulso del orden MLCC nublado como resultado.

Trendforce proyecta que se espera que la segunda mitad de 2025 vea una clara división en la demanda. Se proyecta que los órdenes de mediana - a bajo - electrónica de consumo final, como los teléfonos inteligentes, los cuadernos y las tabletas, se mantendrán estables o crecen alrededor del 5% en el tercer trimestre, ya que los ODM adoptan un enfoque más conservador y evitan las estrategias de temporada -}}}}. Muchos proveedores también apresuraron los envíos en 1H25 para evitar aranceles, canibalizando efectivamente la demanda de la segunda mitad del año.

En contraste, la demanda del servidor AI permanece roja - caliente. Los ODM principales como Foxconn, Quanta y Wistron vieron un impulso en los ingresos de mayo y junio con las plataformas GB200 y GB300 de NVIDIA y aumentan los envíos en el tercer trimestre. La demanda de almacenamiento MLCC ha aumentado casi un 25% de QOQ, especialmente para MLCC de grado Mid - y alto - final - de grado MLCC, beneficiando a proveedores como Murata, Samsung y Taiyo Yuden.

La polarización en las tasas de utilización hace que la capacidad y la gestión de inventario

La disparidad en la demanda del mercado ha llevado a diferencias significativas en las tasas de utilización de proveedores de MLCC. La encuesta de Julio de Trendforce muestra que los proveedores japoneses y coreanos que se centran en las aplicaciones de IA -} alta están operando a una capacidad de alrededor del 90%. Los proveedores chinos tienen aproximadamente el 75%, mientras que las empresas taiwanesas han caído a alrededor del 60%. Esto refleja una precaución generalizada dentro de la cadena de suministro, con un control estricto sobre la capacidad y el inventario en respuesta a las incertidumbres del mercado.

En medio de la creciente presión arancelaria, los proveedores de MLCC están acelerando la configuración de las pruebas de backend y las líneas de empaque en el sudeste asiático para permitir la producción localizada y mitigar el riesgo de aranceles punitivos punitivos dirigidos a la etiqueta incorrecta de origen. Trendforce espera que bajo las tarifas de represalia radicales, los OEM se vean obligados a reestructurar ofertas y difundir la carga arancelaria a través de la cadena de suministro, incluidos los proveedores de materiales, ODM, empresas de logística, socios publicitarios y distribuidores.

En última instancia, esto podría dar lugar a los precios de los productos -}. A medida que los OEM comienzan a liberar 2026 RFQ para teléfonos inteligentes y cuadernos en la segunda mitad del año, toda la cadena de suministro se está preparando para una tarifa intensa - presión de costo relacionada y una mayor compresión de margen.