¡Se confirma el aumento del precio flash de Nand en el cuarto trimestre de 2025! Los productos Nand Flash aumentaron casi un 50% en las últimas 3 semanas, la IA aumenta los precios de SSD, unidades flash USB, tarjetas de memoria y más

¿Por qué aumentaron repentinamente los precios de las memorias flash NAND?

¿Cuánto durará?

¿Qué debo hacer ahora?

 

Muchos clientes me hicieron las preguntas anteriores estos días; francamente, es posible que no pueda darle una respuesta determinada, pero puedo intentarlo.

Explicarle los detalles del mercado e intentar revelar las estrategias puede ayudarle a tomar una decisión.

 

1. Descripción general del aumento de precios
En 2025, los precios de NAND Flash se dispararon considerablemente. El segundo trimestre registró un aumento del 5%-15% mes-en-meses, y las obleas de nivel empresarial aumentaron entre un 10% y un 15%.

El índice integral de precios del tercer trimestre subió un 5% y el crecimiento mensual de septiembre alcanzó el 4,7%, superando a la DRAM; Memoria flash NAND de 512 GB

aumentó más del 40% en un mes y medio. Los principales fabricantes aumentaron los precios colectivamente: Micron entre un 20% y un 30%, planeó Samsung

Aumentos del 5% al ​​30%, las dos rondas de SanDisk sumaron más del 20% y Kioxia redujo la producción en un 30% para hacer subir los precios.

En particular, en octubre de 2025, OpenAI firmó acuerdos con Samsung y SK Hynix para su proyecto "Stargate", asegurando suministros mensuales.

de 900.000 obleas DRAM y 900.000 obleas HBM respectivamente. Este pedido de una década-restringe aún más el suministro global de chips de almacenamiento

estructura, amplificando la escasez de NAND Flash. El mercado final volvió a hervir tras esta noticia, precio de SSD, MUDP/UDP, tarjetas de memoria,

Emmc y DDR respondieron con un 20%aumento en la primera semanay un aumento del 30% en la segunda semana después de nuestro feriado nacional.

2. Factores impulsores centrales
Lado de la oferta: Los cinco principales fabricantes redujeron la producción entre un 10% y un 15%, y la utilización de la capacidad de Samsung y Micron cayó entre un 50% y un 75%.

Cambiaron la capacidad a HBM de alto-valor, ampliando la brecha NAND. Para satisfacer la demanda de OpenAI (equivalente al 57% de la capacidad actual de los tres principales proveedores de DRAM), Samsung y SK Hynix inclinarán más gastos de capital hacia DRAM/HBM, limitando la inversión en NAND. Su

Las nuevas fábricas se centran en DRAM de próxima-generación y solo producirán-en masa a finales de 2027, lo que no logrará aliviar la presión a corto-plazo.

Lado de la demanda: los servidores de IA necesitan entre 5 y 6 veces más NAND que los modelos tradicionales. El proyecto "Stargate" de OpenAI, que requiere datos masivos

almacenamiento, impulsa aún más la demanda NAND de alta-capacidad, formando una "doble atracción" con las crecientes necesidades de servicios en la nube.

Oferta-Desequilibrio de la demanda: puede surgir una brecha de oferta del 8% en 2026. El inventario cayó de 12 semanas a niveles bajos, y el pedido de OpenAI podría extender la escasez a una década.

3. Patrón de mercado y desarrollo tecnológico
Los cinco principales fabricantes poseen el 93% del mercado, con Samsung a la cabeza con el 32,1%. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) ha

creció hasta el 18%. El acuerdo de OpenAI fortalece el dominio de la memoria de gama alta-de Samsung y SK Hynix, pero crea una ventana para que YMTC amplíe la participación de NAND.
Tecnológicamente, 3D NAND avanza hacia las 400 capas y la proporción de QLC superará el 35%. Las nuevas tecnologías como el HBF siguen siendo inmaduras.

4. Pronóstico de tendencias y recomendaciones
Tendencias: Los precios seguirán aumentando hasta H1 2026, con un aumento anual de 20%-30% en 2026. El "superciclo" puede durar hasta 2027, incluso una década.
Riesgos: ciclos industriales, iteración tecnológica, geopolítica e incertidumbre en la ejecución de órdenes-a largo plazo.

Se espera que el pedido de 10 años de OpenAI cueste más de 285 mil millones de dólares, pero sus ingresos en 2025 son sólo de alrededor de 13 mil millones de dólares, lo que genera una gran financiación.

brecha que depende de financiamiento externo como las inversiones de Microsoft y Google.

En los próximos 3-5 años, si la comercialización de IA tiene un rendimiento inferior (por ejemplo, tasas de pago de servicios de IA empresariales inferiores al 20%) o las regulaciones de IA generativa se endurecen (perjudicando su negocio), OpenAI puede enfrentar problemas de flujo de caja. Esto podría llevarlo a utilizar las cláusulas de "ejecución de volumen reducido" o "entrega retrasada" de la orden, con aproximadamente entre un 35% y un 40% de posibilidades de que esto suceda.

Y después de un alto aumento del precio en el último mes, las demandas del mercado de electrónica de consumo pueden volversemás lento, para equilibrar

mercado, habrá alguna fluctuación de precios durante todo el período.

 

Por encima de mi propia opinión sólo para su referencia, no constituye ningún consejo de inversión. ElLa industria de los chips de memoria está influenciada por

múltiples factores como la iteración tecnológica, la macroeconomía y las operaciones corporativas. AlláHay incertidumbres sobre el progreso de la ejecución de los pedidos de OpenAI y la asignación de capacidad de Samsung y SK Hynix. Para tomar decisiones de inversión relevantes, asegúrese de considerar su propia tolerancia al riesgo, emitir juicios independientes y asumir todos los riesgos.